OMXSTO:SBB_B aktiekurs
Live
Hundratusentals svenska pensionssparare upptäcker just nu att de inte kan flytta sina pensionspengar till billigare alternativ. Anledningen? En enda krashad aktie i portföljen räcker för att blockera hela försäkringen. Fenomenet kallas zombieaktier – och det kostar drabbade sparare tusenlappar varje månad.
Så fungerar zombieblockaden
När ett bolag kraschar och aktien blir värdelös uppstår ett tekniskt problem i pensionssystemet. Aktien finns kvar i depån men går inte att sälja eftersom handeln stoppats. 24 svenska zombieaktier har identifierats bara från de senaste åren, och varje sådan aktie kan låsa en hel pensionsförsäkring.
Systemet är utformat så att du måste kunna värdera och flytta hela innehavet när du byter pensionsbolag. Men zombieaktier saknar marknadsvärde och kan inte överlåtas. Resultatet blir att tiotusentals drabbade aktieägare sitter fast hos sitt nuvarande bolag – oavsett avgifter eller missnöje.
Det räcker med att du ägt aktier för några hundralappar i fel bolag.
Avgiftsfällan som kostar tusenlappar
För den som närmar sig pension blir konsekvenserna extra kännbara. Skillnaden mellan höga och låga förvaltningsavgifter kan betyda flera tusenlappar mer i månadsutbetalning. Men med zombieaktier i portföljen försvinner möjligheten att optimera pensionen genom att byta till billigare alternativ.
”Sitter fast med väldigt höga avgifter”, säger en av de drabbade spararna till Privata Affärer. Frustrationen är förståelig – flytträtten för pensionspengar är lagstadgad just för att sparare ska kunna pressa avgifter och maximera sin pension.
Handelsstoppade Rysslandsfonder visar vägen
Problematiken påminner om situationen med handelsstoppade Rysslandsfonder som tidigare låst in sparares hela pensionsportföljer. Där handlade det om geopolitiska sanktioner – här om företag som gått i konkurs eller avnoterats. Men effekten blir densamma: pengarna sitter fast.
Enligt Affärsvärlden beskrivs hela 100 miljarder kronor som ”sittande i onödan” i olika låsta positioner. Även om den siffran inkluderar fler typer av blockerade tillgångar visar den problemets omfattning.
Vilka aktier blir zombies?
Zombieaktier uppstår typiskt när:
- Bolag går i konkurs men aktien finns kvar i depån
- Handeln stoppas permanent på grund av oegentligheter
- Avnotering sker utan att aktien kan lösas in
- Tekniska problem gör att aktien fastnar i systemet
Kraschade förhoppningsbolag inom tech, biotech och råvaror är överrepresenterade. Ofta handlar det om mindre bolag där sparare satsat en liten del av pensionen på högriskalternativ som sedan gått fel.
Problemet är att även en minimal position kan blockera flytt av mångmiljonbelopp i övriga tillgångar. Ett exempel är SBB aktie – ett bolag som gått från favorit till ifrågasatt där många pensionssparare hade positioner när problemen började.
Vad kan drabbade sparare göra?
Kontakta nuvarande pensionsbolag
Börja med att be om en detaljerad genomgång av vilka innehav som blockerar flytten. Ibland kan problemet lösas genom att bolaget skriver ner värdet till noll eller hanterar positionen manuellt.
Undersök delvis flytt
Vissa pensionsbolag tillåter att du flyttar delar av försäkringen medan zombieaktien blir kvar. Detta är dock inte standard och kräver ofta förhandling.
Dokumentera merkostnader
Beräkna vad de högre avgifterna kostar dig per år jämfört med alternativet du vill flytta till. Detta ger ammunition i diskussioner med pensionsbolaget och kan användas vid klagomål till myndigheter.
Vänd dig till Konsumenternas
Om pensionsbolaget inte hjälper till kan Konsumenternas försäkringsbyrå ge råd om dina rättigheter och hur du kan driva ärendet vidare.
Lärdomar för framtiden
Zombieaktieproblemet visar på en systemrisk som få pensionssparare känner till. När du investerar pensionspengar i enskilda aktier – särskilt i mindre bolag – riskerar du inte bara att förlora insatsen. Du riskerar också att låsa hela din pension hos ett dyrt alternativ.
För den som vill ha kontroll över sina avgifter kan det vara klokt att hålla sig till större, likvida aktier eller fonder i pensionsportföljen. De spektakulära småbolagssatsningarna får du göra på ISK:n istället. Som vi skrivit tidigare om aktier med hög utdelning som ger kassaflöde – stabilitet och likviditet är ofta viktigare än potentiell avkastning i pensionssammanhang.
Samtidigt är det anmärkningsvärt att pensionssystemet inte har bättre lösningar för ett problem som drabbar tiotusentals sparare. När flytträtten är lagstadgad borde det finnas rutiner för att hantera värdelösa innehav – annars urholkas hela poängen med valfriheten.
Isabelle Andersson är chefsanalytiker på Bättre Affärer med över tio års erfarenhet av finansiell analys och bolagsvärdering. Hon arbetar med strukturerade och oberoende genomgångar av noterade bolag med fokus på affärsmodell, kassaflöden och långsiktigt värdeskapande. Isabelle publicerar inga investeringsråd utan strävar efter att ge läsaren ett sakligt och transparent beslutsunderlag.